原標題:三中全會后中國金融改革新藍圖
市場起“決定性作用”是金融改革的核心,優化金融組織體系是金融改革的突破口,深化金融改革要協同配合推進。
中共十八屆三中全會通過的《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》(簡稱為《決定》)指出,“經濟體制改革是全面深化改革的重點。”作為經濟體制改革重要組成部分的金融改革,在十八屆三中全會以后如何推進,受到國內外廣泛關注。而這份里程碑意義上的《決定》,描繪全面深化金融改革新藍圖的同時,也進一步明確了金融改革的目標和路線圖。
金融改革目標和基本原則
十八屆三中全會《決定》中提出,要“完善金融市場體系”。這是對黨的十八大提出的“深化金融體制改革,健全促進宏觀經濟穩定、支持實體經濟發展的現代金融體系”的改革目標的具體落實。
“完善金融市場體系”主要包括三大方面:一是金融組織體系改革,包括擴大金融業對內對外開放、推進政策性金融機構改革、健全多層次資本市場體系、完善保險經濟補償機制、發展普惠金融、鼓勵金融創新等;二是金融要素價格體系改革,包括人民幣匯率利率市場化、健全國債收益率曲線、資本市場雙向開放、加快資本項目可兌換等;三是金融監管體系改革,包括完善金融監管、建立金融保障制度與退出機制、保障金融安全和穩定等。
現在,中國經濟發展中存在著較為嚴重的金融與實體經濟相背離,主要表現為:
一是金融支持實體經濟不到位,實體經濟特別是中小企業融資難、融資貴等問題長期未能得到有效解決。
二是金融對實體經濟的“擠出效應”。中國商業銀行的信貸資金中,約有60%沉淀于中長期貸款和各級地方政府融資平臺項目。除此之外,還有傳統銀行之外的所謂“影子銀行”為這些項目提供支持。大量的金融資源被配置到產出效率較低的基礎設施以及房地產領域。2013年上半年,中國房地產和地方融資平臺占據了新增社會融資的70%,從而對實體經濟產生了極為嚴重的“擠出效應”。
三是金融與實體經濟之間的利潤率差距過大。統計數據顯示,自2002年以來,中國工業整體平均利潤率在6%--7%之間波動,2013年上半年僅為5.4%。而銀行業營業利潤率2011年達39.1%,是當年工業利潤率的6倍以上。
金融發展的根基是實體經濟,《決定》要求完善金融市場體系,就是為了加大金融支持實體經濟的力度,讓金融更好地服務實體經濟。因此,要牢牢把握發展實體經濟這一堅實基礎,實行更加有利于實體經濟發展的政策措施;要緊緊圍繞使市場在金融資源配置中起決定性作用深化金融改革,“推動經濟更有效率、更加公平、更可持續發展。”
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