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洋高管的中國心

2014年06月06日09:55   來源:經濟日報

原標題:洋高管的中國心

走進韋歷山位于上海環球金融中心58層的辦公室,滿眼是各類書籍和資料。這間辦公室的主人還是首位通過我國基金業高管考試的外國人。

“有人會覺得我學習沒有章法,能通過考試純粹靠天賦,實際上從小到大,我做事都非常努力,這次高管考試就耗掉我半年的業余時間。”韋歷山說,法國的教育方法更講究自由、靈活,不用太多說教和形式。目標既定后,方法和努力程度

基金圈是座圍城,一大批“黑眼睛和黃皮膚”的中國高管忙著贏得外國國籍,變成洋高管走出城去,也有少數“金發碧眼”的洋高管,懷揣中國夢,不遠萬里到城里淘金——韋歷山(Alexandre Werno)便是其中之一,來華8年的他現任華寶興業基金常務副總經理,擁有投資銀行、風控管理公司等跨界經驗

策略“海淘”大師

從法國興業銀行集團加盟華寶興業伊始,擁有15年金融從業經驗的韋歷山發現,國內的公募基金業發展看似如火如荼,實則有不小隱憂。

“雖然基金資管規模逐年增加,但是產品同質化嚴重、創新乏力等問題已露出苗頭。”在韋歷山看來,90余家公募基金管理機構表面上各有側重,實際上新產品發來發去無非還是“老樣子”,有時陷入一損俱損、一榮俱榮的怪圈。

有的基金熱衷于子公司通道業務,有的幾乎把全部管理資產都“押”在一兩只基金上,這樣做在韋歷山這位“老風控人”眼里難以想象。

為增加創新,他先將海外先進的投資策略引入公司專戶業務,這有點像電商領域流行的“海淘”,人送他綽號策略“海淘”大師。

2012年,CTA基金(管理期貨基金)成為華寶興業第一個吃到的“海外螃蟹”。在韋歷山直接策動和參與下,華寶興業與全球規模較大的管理期貨對沖基金元盛資產合作,在國內發行首只CTA專戶產品:華寶興業“元盛一號”管理期貨專戶。

“這個系列的專戶產品目前已發行3期,總規模超6億元,均是在元盛的多元化策略基礎上開發的‘中國本土多元化策略’,也是目前國內CTA專戶中規模最大的單一量化策略。”韋歷山認為,把海外的先進策略帶到國內市場,與海外機構共同管理商品期貨基金,歸根結底是募集國內的資金投資國內的期貨品種,為國內投資者謀福利,何樂而不為呢?

產品創新急先鋒

光靠“拿來主義”還不夠,優秀的基金高管必須有洞察市場變化、領導產品創新的能力。華寶興業總經理黃小薏明確提出“致力于打造以多元化產品為平臺的財富管理中心”目標,為韋歷山和其他高管引導產品創新指明了方向。

量化投資產品一度被譽為基金資管“王冠”上的“明珠”,小型基金苦于人才、資金和技術壓力,幾乎從不觸及此類業務。

可擁有數學、法律、金融等多重專業背景的韋歷山和華寶興業的投研團隊不這么看。事實上,在CTA出現之前,華寶興業的量化對沖創新就開始起步。結合以往的量化研究成果,投研團隊利用股指期貨對沖市場系統性風險,研發出以絕對收益為目標的量化對沖專戶產品——華寶興業量化對沖1號專戶并成功發行,成為上海基金同業中首個量化對沖產品。

“近期股指‘不給力’,這些全新的對沖產品有望改變大家對傳統信托、貨幣基金的依賴。”韋歷山信心滿滿地說。

可他的“野心”并未就此打住。在資管界,摩根士丹利的殺手锏是強有力的專戶平臺,對沖基金“進出”美國市場幾乎都要通過“大摩”平臺,沒了這個平臺誰都玩不轉。在韋歷山看來,既然能“內資內用”,為什么不能“內資外用”,或者反其道而行之?一個中國版“大摩”的多元化資管平臺在他腦中浮現。2014年1月,MAP專戶平臺在華寶興業內部雛形初現,平臺首發業內第一只對沖基金中的基金。韋歷山的如意算盤是在全球范圍內尋找“最優秀的基金經理”,投資海外市場中運作成熟、風控規范的另類投資公募基金。更長遠的目標是吸引海外對沖基金、其他專戶產品云集到平臺,向中國投資者銷售。

風險控制高手

“恪守投資邊界,策略勝過預測”是華寶興業成立伊始就確立的投資原則。在韋歷山眼中,最成功的投資者群體,并非那些看似強大的預言家,而是能夠諳熟風險控制系統,擁有足夠多策略,能在長時間內取得穩健收益的人。

他舉例說,目前場內最大的貨幣基金華寶添益的規模已占公司資管規模的一半,風控日益重要。國內部分基金公司僅把協議存款放在2家至3家銀行的做法并不可取。在海外的風控系統中,貨幣基金的協議存款投放必須分散化,相關銀行的數量以10家至20家左右比較合適。

為完善風控系統,他還專門借鑒了國內基金公司創立事業部的做法,組建包括投資、銷售、風控在內的固定收益小組,通過各環節間的整合交流機制,降低風險。例如,今年以來華寶添益二級市場日均成交金額超過39.5億元。機構客戶資金量龐大,可能動輒涉及數十億元的贖回,銷售人員若能就此與投資團隊第一時間溝通,商量策略,更有助于在流動性和收益之間取得平衡。而投資人員的每一步決策都要經過風控把關,避免盲目追求高收益。

“我時常告訴他們,權益類產品的風控也是同樣道理,就是不要貪婪。”韋歷山說,按照有關規定,股票型基金重倉股一般不超過總倉位的10%,華寶興業的股基重倉股一般將持倉上限控制在5%至6%。目前,像這樣細致而量化的風控指標,在華寶興業已有200余條。

其實風控的精神早已滲透進韋歷山的內心。18歲開始讀哲學書籍、精通古希臘語的韋歷山一直對柏拉圖情有獨鐘。他最欣賞的一句柏拉圖名言是“貪婪是最真實的貧窮,滿足是最真實的財富”。

不知道這位有著中國心的“洋高管”是否滿足呢?(周 琳)


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(責編:楊麗娜、常雪梅)
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